두 자산이 같은 시기에 오르고 내리는 경우가 많습니다.
수학으로 보는 주가분석 ↗04 · CORRELATION같이 움직이는지
같이 움직이는지
숫자로 확인합니다.
ETF 간 월수익률이 얼마나 같은 방향으로 움직였는지 비교합니다. 낮은 상관관계는 분산투자의 출발점이 될 수 있습니다.
분석 기간
HIGHEST PAIRWISE CORRELATION
0.80VT와 VNQ가 가장 비슷하게 움직였습니다.
최근 10년 월수익률 기준 · 상관계수 0.80
MONTHLY RETURN MATRIX
ETF 상관계수 행렬
+1에 가까울수록 같은 방향, −1에 가까울수록 반대 방향입니다.
| VT | BND | BIL | GLD | VNQ | REM | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VT글로벌 인덱스 | 1.00 | 0.50 | 0.00 | 0.21 | 0.80 | 0.78 |
| BND채권 | 0.50 | 1.00 | 0.13 | 0.42 | 0.60 | 0.47 |
| BIL초단기채 | 0.00 | 0.13 | 1.00 | 0.20 | -0.01 | -0.09 |
| GLD금 | 0.21 | 0.42 | 0.20 | 1.00 | 0.22 | 0.06 |
| VNQ리츠 | 0.80 | 0.60 | -0.01 | 0.22 | 1.00 | 0.79 |
| REM모기지 리츠 | 0.78 | 0.47 | -0.09 | 0.06 | 0.79 | 1.00 |
THE FORMULA
상관계수는 무엇을 보나요?
ρXY = Cov(X,Y) / (σX × σY)Cov(X,Y)는 두 자산이 함께 움직이는 정도이고, σ는 각각의 변동성입니다. 가격 수준이 아니라 월수익률로 계산해야 움직임의 방향을 비교할 수 있습니다.
상관관계가 낮아도 손실이 사라지는 것은 아닙니다. 위기 때 상관관계가 높아질 수 있고, 기간을 어떻게 잡느냐에 따라 결과도 달라집니다.
분산효과가 생길 여지가 있지만 시장 국면에 따라 달라집니다.
한 자산의 움직임을 다른 자산이 일부 완충할 수 있습니다.
Yahoo Finance ETF 월별 수정주가의 월수익률로 계산한 교육용 분석입니다. 상관관계가 미래에도 유지된다는 보장은 없습니다.